陜西省華達科技發展有限公司(下稱“陜西省華達”、“外國投資者”或“企業”)首次公開發行股票人民幣普通股(A股)并且在科創板上市(下稱“本次發行”)申請早已深圳交易所(下稱“深圳交易所”)科創板上市委員會委員表決通過,并且已經中國證監會(下稱“證監會”)允許申請注冊(證監批準〔2023〕1318號)。

經發行人和本次發行的保薦代表人(主承銷商)中信證券股份有限責任公司(下稱“廣發證券”或“保薦代表人(主承銷商)”)共同商定,本次發行股票數2,700.6700億港元,占本次發行后公司股份總數的比例約為25.00%,均為公開發行新股,外國投資者公司股東沒有進行老股轉讓。本次發行的個股計劃在深交所發售。

本次發行適用2023年2月17日證監會公布的《證券發行與承銷管理辦法》(中國證監會令〔第208號〕)(下稱“《管理辦法》”)、《首次公開發行股票注冊管理辦法》(中國證監會令〔第205號〕)、深圳交易所公布的《深圳證券交易所首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則》(深圳上〔2023〕100號)(下稱“《業務實施細則》”)、《深圳市場首次公開發行股票網下發行實施細則(2023年修訂)》(深圳上〔2023〕110號)、中國證券業協會公布的《首次公開發行證券承銷業務規則》(中證協發〔2023〕18號)、《首次公開發行證券網下投資者管理規則》(中證協發〔2023〕19號),請投資者關注相關規定的轉變。

本次發行價錢26.87元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低歸屬于母公司股東的凈利潤相匹配攤低后市盈率為48.03倍,高過中證指數有限公司2023年9月21日(T-4日)公布的領域最近一個月均值靜態市盈率32.41倍,超過力度大約為48.20%;高過同業競爭相比上市企業2022年扣非前后左右孰低歸屬于母公司股東的凈利潤相匹配股票市盈率40.24倍,超過力度大約為19.36%,出現將來外國投資者股票下跌給投資者帶來損害風險。發行人和保薦代表人(主承銷商)報請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售標價的合理性,客觀作出決策。

發行人和保薦代表人(主承銷商)尤其報請投資者關注以下幾點:

1、本次發行選用向參加戰略配售的投資人定項配股(下稱“戰略配售”)、線下向滿足條件的投資人詢價采購配股(下稱“網下發行”)及在網上向擁有深圳市市場非限售A股股份和非限購存托市值的社會發展公眾投資者標價發售(下稱“網上發行”)相結合的方式。

此次網下發行根據深圳交易所網下發行平臺網站開展;此次網上發行根據深圳交易所交易軟件,選用按股票市值認購標價交易方式開展。

2、初步詢價完成后,發行人和保薦代表人(主承銷商)依據《陜西華達科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市初步詢價及推介公告》(下稱“《初步詢價及推介公告》”)所規定的去除標準,在去除不符合條件的投資人價格后,協商一致將擬認購價格高于35.80元/股(沒有35.80元/股)的配售對象所有去除;將擬認購價格是35.80元/股、擬股票數量低于800億港元(沒有)的配售對象所有去除;在擬認購價格是35.80元/股、擬股票數量相當于800億港元且系統軟件提交時間同是2023年9月21日14:08:17:751的配售對象中,依照深圳交易所網下發行平臺網站自動生成的配售對象次序從后面到前去除34個配售對象。之上全過程共去除84個配售對象,相匹配去除的擬認購總量為55,320億港元,約為此次初步詢價去除不符合規定投資人價格后擬股票數量總數5,462,110億港元的1.0128%。去除一部分不得參加線下及網上搖號。

3、發行人和保薦代表人(主承銷商)依據初步詢價結論,充分考慮剩下價格及擬股票數量、合理認購倍數、外國投資者所處行業、外國投資者股票基本面、市場狀況、相比上市公司估值水準、募資需求以及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發行價格是26.87元/股,網下發行不進行累計投標詢價。

投資人按照此價格是2023年9月27日(T日)進行線上和網下申購,認購時無需繳納認購資產。此次網下發行認購日和網上搖號日同是2023年9月27日(T日),在其中網下申購時間是在09:30-15:00,網上搖號時間是在09:15-11:30,13:00-15:00。

4、發行人與保薦代表人(主承銷商)共同商定的發行價為26.87元/股,不得超過去除最大價格后網下投資者定價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后由公開募集方法成立的證券基金(下稱“證券基金”)、全國社會保障基金(下稱“社會保險基金”)、基本養老保險基金(下稱“養老保險金”)、企業年金基金和職業年金基金(下稱“年金基金”)、合乎《保險資金運用管理辦法》等相關規定的險資(下稱“險資”)和達標境外機構資產價格中位值和加權平均值的孰低值,故保薦代表人(主承銷商)有關分公司中信證券投資有限責任公司不用參加本次發行的戰略配售。

依據最終決定的發行價,參加戰略配售的投資人最后由外國投資者的高級管理人員與骨干員工參加此次戰略配售成立的專項資產管理計劃(即廣發證券陜西省華達股權員工參與戰略配售集合資產管理計劃(下稱“陜西省華達職工資產管理計劃”))、與外國投資者生產經營活動具備戰略伙伴關系而長期合作愿景的大企業或者其下屬單位及其具有長期投資意愿的大型保險公司或者其下屬單位、國家級別大中型股權投資基金或者其下屬單位構成。依據最終決定的發行價,陜西省華達職工資產管理計劃最后發展戰略配售股份數量達到131.7454億港元,約為本次發行數量4.88%。別的參加戰略配售的投資人最后發展戰略配售股份數量達到334.9458億港元,約為本次發行數量12.40%。

本次發行原始戰略配售數量達到540.1340億港元,占本次發行數量20.00%,最后戰略配售數量達到466.6912億港元,約為本次發行數量17.28%。原始戰略配售數量以及最后戰略配售數量差值73.4428億港元將回拔至網下發行。

5、本次發行價錢26.87元/股,此價錢相對應的市盈率為:

(1)33.72倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算);

(2)36.02倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算);

(3)44.95倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算);

(4)48.03倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所遵循中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算)。

6、本次發行價格是26.87元/股,請投資者依據下列情況分析本次發行標價的合理性。

(1)依據《國民經濟行業分類》(GB/T4754-2017),企業所屬行業為“C39電子計算機、通訊和其它電子產品加工制造業”,截止2023年9月21日(T-4日),中證指數有限公司公布的“C39電子計算機、通訊和其它電子產品加工制造業”最近一個月均值靜態市盈率為32.41倍。

截止2023年9月21日(T-4日),主營與外國投資者相似的上市公司股票市盈率水準如下:

信息來源:Wind新聞資訊,數據信息截止到2023年9月21日

注1:市盈率計算可能出現末尾數差別,為四舍五入導致。

注2:2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值。

與業內其他企業對比,陜西省華達在以下幾個方面存有一定優勢:

①領先水平及創新優勢

企業作為我國極為重要的射頻連接器的研制生產企業,持續加大對高可靠性新產品研發研發投入,積極與中國航天科技標準化研究所、中國電子技術標準化研究院等單位的協作,互相配合了我國高可靠性數據電纜、射頻同軸電纜組件和微矩形連接器等標準的制定及修定,是國內生產高可靠性射頻同軸連接器、低頻率射頻連接器、射頻同軸電纜元件的主要廠商。

公司積極核心參與射頻連接器國家標準、國家行業標準、我國軍用標準、國家標準、團隊標準制定,截止到2022年12月31日,共參加擬定101項各種規范,在其中已公布規范57項。經中國軍用電子元器件質量體系認證聯合會驗證,企業一共有30項商品處在全球領先、國際領先的、全球領先、國內先進等水準。

②完善的保證和產品質量檢測優點

公司在2003年根據ISO9001:2000質量管理體系,2004年根據GJB9001A-2001軍用質量管理體系。2018年進行ISO9001:2015的換版,2019年實現了GJB9001C-2017的換版,并依據國家行業標準質量管理體系要求裝備質量管理體系要求數次對企業質量管理體系文件進行修訂和換版,多年以來企業質量認證體系運行良好,規格齊全、靠譜。

近些年,航天五院對航天飛機高靠譜射頻連接器的研制生產給出了PCS服務體系的需求,公司為我國高可靠性射頻連接器的主要企業,依照PCS服務體系的需求,設立了產品研發過程PID文檔、QE品質工程師體系及風險分析監督控制,已通過航天五院PCS體系審核,變成了航天飛機高靠譜射頻連接器的甄選供貨方。

當前公司實驗測量儀器一共有15類別,數量312臺(套),設備總面積2,241.50㎡,并依據高可靠性新產品的特殊要求,設立了好幾個射頻連接器專用型檢測檢驗服務平臺,可以滿足射頻連接器新產品的過程檢測和質量一致性檢測需求。

③長期合作的高端客戶及穩定的合作關系

企業是國內最早從業射頻連接器的生產商之一,親身經歷五十余年的沉淀積累已經形成大量高品質、平穩的用戶群體。企業下游企業主要包括中國電科下級單位、中國兵器下級單位、航天工業下級單位、中國航天科工下級單位、航天下級單位及其華為等,而且核心客戶與企業保持長期、平穩合作伙伴關系。特別是用于航天工程、武器領域內的射頻連接器,因為涉軍商品具有一定經銷商粘性,而且根據國家武器發展要求,電子元件供應生產廠家必須具有相應軍用品資質證書,經持續穩定供應,定期接受客戶的監督審核驗收合格后,即可納入甄選合格供方,因此公司在用戶穩定性方面具備較強的優點。

④有著好幾條落實軍標生產流水線

落實軍標生產流水線是由落實我國軍用標準創建生產流水線,健全生產流水線軟硬件建設,提高產品質量確保水平,產品通過技術研發,產品通過第三方鑒定檢測,定期接受我國質量體系認證聯合會監督管理,維持生產流水線達標資質,達到武器質量與可靠性規定。公司具有落實軍標生產流水線6條,覆蓋企業射頻同軸連接器、低頻率射頻連接器、射頻同軸電纜組件產品。

⑤產品優勢

企業是國內最早從業射頻連接器的生產商之一,是我國軍工用微波射頻射頻連接器供應鏈企業,中國電子元件產業協會電接燈線元器件分會的副理事長單位、中國計算機學會理事單位、全國各地電子產品用機電元件標準化技術委員會理事單位、全國各地電子產品用高頻電纜及射頻連接器標準化技術委員會理事單位,是西安軍民兩用技術產業鏈示范單位、西安市市高新技術開發區科技型企業與明星企業。與此同時公司也是西安市射頻連接器產業園區、西京特大電子元件產業園區和西安軍民兩用技術電子器件示范區“兩產業基地一產業園區”龍頭企業。企業產品曾先后獲得“陜西知名品牌”、“西安知名品牌”、華為技術公司國際采購驗證管理部門-射頻連接器技術認證部授予的“2018年度出色品質專項獎”及其中國載人航天工程公司辦公室、中國航天科技集團有限責任公司授予的諸多航空領域榮譽和榮譽獎。

本次發行價錢26.87元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后市盈率為48.03倍,高過中證指數有限公司2023年9月21日(T-4日)公布的領域最近一個月均值靜態市盈率32.41倍,超過力度大約為48.20%;高過同業競爭相比上市企業2022年扣非前后左右孰低歸屬于母公司公司股東凈利潤的均值靜態市盈率40.24倍,超過力度大約為19.36%,出現將來外國投資者股票下跌給投資者帶來損害風險。發行人和保薦代表人(主承銷商)報請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售標價的合理性,客觀作出決策。

(2)本次發行價錢確認后,此次網下發行遞交了合理定價的投資人數量達到312家,管理工作的配售對象數量為7,404個,約為去除失效價格后全部配售對象總量的98.26%;合理擬股票數量總數為5,372,350億港元,約為去除失效價格后認購總數的98.36%,為戰略配售回拔后,網上網下回拔前線下原始融資規模的3,387.72倍。

(3)報請投資者關注本次發行價格和網下投資者價格之間存在的差別,網下投資者價格狀況詳細同一天刊登于《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》《證券日報》及巨潮資訊網(www.cninfo.com.cn)的《陜西華達科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市發行公告》(下稱“《發行公告》”)。

(4)《陜西華達科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股意向書》(下稱“《招股意向書》”)中公布的募資要求總金額53,418.00萬余元,本次發行價錢26.87元/股相匹配融資額大約為72,567.00萬余元,高過上述情況募資要求額度。

(5)本次發行遵照社會化定價政策,在初步詢價環節由線下投資者根據真正申購用意價格,發行人與保薦代表人(主承銷商)依據初步詢價結論狀況并充分考慮剩下價格及擬股票數量、合理認購倍數、外國投資者股票基本面以及所處行業、市場狀況、相比上市公司估值水準、募資需求以及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發行價錢。本次發行價錢不得超過去除最大價格后網下投資者定價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養老保險金、年金基金、險資和達標境外機構資產價格中位值、加權平均值孰低值。一切投資人如參加認購,均視為其已接受該發行價,比如對發售定價策略和發行價出現任何質疑,提議不參加本次發行。

(6)本次發行有可能存在上市以來跌破凈資產風險。股民理應充足關心標價社會化蘊涵的風險因素,了解股票發行時可能跌破凈資產,著力提升危機意識,加強價值投資理念,避免盲目蹭熱點。監管部門、發行人和保薦代表人(主承銷商)均無法確保股票發行后不會跌破凈資產。

新股上市項目投資具有很大的經營風險,投資者需要深入了解新股上市投資和主板市場風險,認真研讀外國投資者招股意向書中公布的風險性,并綜合考慮潛在風險,謹慎參加此次新股上市。

7、外國投資者本次發行方案應用募資資金投入金額為53,418.00萬余元。按本次發行價錢26.87元/股和2,700.6700億港元測算,預估募集資金總額大約為72,567.00萬余元,扣減發行費約7,879.90萬余元(沒有企業增值稅)后,預估募集資金凈額大約為64,687.10萬余元,如存在末尾數差別,為四舍五入導致。本次發行存有因獲得募資造成凈資產規模大幅增加對發行人的生產經營方式、經營管理和風險控制能力、經營情況、獲利能力及股東整體利益產生重要影響風險。

8、本次發行的股票里,網上發行的個股無商品流通限定及限售期分配,自此次公開發行個股在深交所上市的時候起就可以商品流通。

網下發行部分為占比限購方法,網下投資者理應服務承諾其獲配股票數的10%(向上取整測算)限售期限為自外國投資者首次公開發行股票并上市的時候起6月。即每一個配售對象獲配的股票里,90%的股權無限售期,自此次發行新股在深交所上市買賣的時候起就可以商品流通;10%的股權限售期為6六個月,限售期自此次發行新股在深交所上市買賣的時候起算起。

網下投資者參加基本詢價報價及網下申購時,無需為其管理的配售對象填好限售期分配,一旦價格則視為接納本公告所公布的線下限售期分配。

戰略配售層面,外國投資者的高級管理人員與骨干員工專項資產管理計劃和其它參加戰略配售的投資人獲配股票限售期為12六個月,限售期自此次公開發行個股在深交所上市的時候起算起。限售期期滿后,參加戰略配售的投資人對獲配股份的高管增持可用證監會和深圳交易所有關股份減持的相關規定。

9、網站投資人理應獨立表述認購意愿,不可歸納授權委托證劵公司委托開展股票申購。

10、網下投資者應依據《陜西華達科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網下發行初步配售結果公告》,于2023年10月9日(T+2日)16:00前,依照最終決定的發行價與獲配總數,立即足額繳納認購資金。

認購資金應當在規定的時間內全額到帳,未在規定時間內或未按規定足額繳納認購資金的,該配售對象獲配新股上市所有失效。多只新股同一天發行時發生上述情況情況的,該配售對象當天獲配新股上市所有失效。不一樣配售對象同用銀行帳戶的,若認購資金不夠,同用銀行帳戶的配售對象獲配新股上市所有失效。網下投資者好似日獲配多只新股,按照每只新股各自交款,并按照規范填好備注名稱。

在網上投資人認購中新股后,應依據《陜西華達科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上搖號中簽結果公告》執行資產交割責任,保證其資金帳戶在2023年10月9日(T+2日)日終有足額的新股申購資產,不足部分視作放棄認購,從而產生的后果及相關法律責任由投資人自己承擔。投資人賬款劃付需遵守投資人所屬券商的有關規定。

線下和線上投資人放棄認購的股權由承銷團承銷。

11、若出現線下和線上投資人交款認購的股權總數總計不夠扣減最后戰略配售總數后此次發行數量70%,發行人和保薦代表人(主承銷商)將中斷此次新股上市,并針對中斷發售的原因及后面分配開展信息公開。

12、網下投資者應當結合行業管理規定、總資產等適時調整申購額度,不可超總資產認購。提供可靠定價的網下投資者未參與認購或者未全額認購以及獲得基本配股的網下投資者未能及時足額繳納申購款,將被視為毀約并要承擔賠償責任,保薦代表人(主承銷商)將這個違約情況報中國證券業協會辦理備案。網下投資者或者其管理工作的配售對象在證交所各銷售市場版塊相關業務的違反規定頻次分類匯總。配售對象列為限制名單期內,該配售對象不得參加證交所各銷售市場版塊相關業務的網下詢價和配股業務流程。網下投資者列為限制名單期內,其所管理的配售對象均不得參加證交所各銷售市場版塊相關業務的網下詢價和配股業務流程。

線上投資人持續12個月總計發生3次中簽后未全額交款的情形時,自結算參與人最近一次申請其放棄認購的之日起6月(按180個自然日計算,含隔日)內不得參加新股上市、存托、可轉債、可交換公司債券網上搖號。放棄認購次數依照投資人具體舍棄認購新股、存托、可轉債與可交換公司債券的頻次分類匯總。

13、任一配售對象只能選網下發行或是網上發行一種方式開展認購。凡參加初步詢價的配售對象,不論是否合理價格,均無法再參加網上發行。

14、在網上、網下申購完成后,發行人和保薦代表人(主承銷商)將依據整體認購的情況判斷是否啟用回撥機制,對網上、線下的發行量進行控制。實際回撥機制請見《發行公告》中“一、(六)回撥機制”。

15、本次發行完成后,須經深圳交易所審批后,方可在深圳交易所公布掛牌出售。假如未能獲得準許,則本次發行股權沒法發售,外國投資者會依據股價并加算銀行同期存款利率退還給參加網上搖號的投資人。

16、本次發行前股權有限售期,相關限購服務承諾及限售期分配詳細《招股意向書》。以上股權限購分配系有關公司股東根據外國投資者整治必須及經營管理的可靠性,依據相關法律法規、政策法規所做出的自行服務承諾。

17、證監會、深圳交易所、別的政府機構對本次發行所作的一切確定或意見,都不表明其對發行人的營運能力、升值空間或對投資者的盈利作出實質分辨或是確保。一切與此相反聲明均屬于虛報虛假闡述。請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售標價的合理性,客觀作出決策。

18、請投資者關注風險性,在出現以下情形時,外國投資者及保薦代表人(主承銷商)將商議采用中斷發售對策:

(1)網下申購后,合理定價的配售對象具體認購總產量不夠線下原始發行量的;

(2)若網上搖號不夠,認購不足部分向網下回拔后,網下投資者無法全額認購的;

(3)線下和線上投資人交款認購的股權總數總計不夠扣減最后戰略配售總數后此次發行數量70%;

(4)發行人在發售過程中出現重要會議后事宜危害本次發行的;

(5)依據《管理辦法》和《業務實施細則》,證監會和深圳交易所發覺股票發行包銷全過程存有涉嫌違法違規或是存在異常情況的,可勒令發行人和主承銷中止或中斷發售,對相關事宜進行調查處理。

如出現之上情況,發行人和保薦代表人(主承銷商)將中斷發售并立即公示中斷發售緣故、后面分配等事項。投資人已繳納申購款,外國投資者、保薦代表人(主承銷商)、深圳證券交易所和中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司將盡快分配早已交款投資人的退錢事項。中斷發行后,在證監會允許登記注冊的期限內,且滿足會議后事宜管控要求的前提下,緯向深圳交易所審核同意后,發行人和保薦代表人(主承銷商)將適時重新啟動發售。

19、擬參加本次發行認購的投資人,須仔細閱讀2023年9月18日(T-7日)公布于證監會特定網址(巨潮資訊網,網站地址www.cninfo.com.cn;中證網,網站地址www.cs.com.cn;中證網,網站地址www.cnstock.com;證券時報網,網站地址www.stcn.com;國際金融報網,網站地址www.zqrb.cn)里的《招股意向書》全篇,尤其是這其中的“重大事情提醒”及“潛在風險”章節目錄,深入了解發行人的各類潛在風險,自行判斷其經營情況及升值空間,并謹慎作出決策。外國投資者遭受政冶、經濟發展、行業和經營管理水平產生的影響,經營情況很有可能發生改變,從而可能造成的投資風險應當由投資人自己承擔。

20、本經營風險尤其公示并不是確保揭露本次發行的所有經營風險,建議投資者充足全面了解證券市場的特征和包含的各類風險性,客觀分析本身風險承受度,并根據自己的經濟實力和理財經驗單獨作出是不是參加本次發行認購的決策。

外國投資者:陜西省華達科技發展有限公司

保薦代表人(主承銷商):中信證券股份有限責任公司

2023年9月26日