企業頻道
吸收合并預案出爐國泰君安海通證券今日復牌
證券時報編輯 孫翔峰 許盈
國泰君安、海通證券合并重組迎來重大進展。
10月9日晚間，這兩家券商發布了合并重組相關預案及聯合公告，擬于10月10日復牌。根據預案，兩家券商的A股與H股換股比例均為1:0.62，即每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。
交易完成交割后，國泰君安將辦理公司名稱、注冊資本等相關的工商變更登記手續，海通證券將注銷法人資格。合并后，新公司將采用新的公司名稱。
換股比例為1:0.62
根據公告，兩家券商此次換股吸收合并以市場價格換股，A股與H股設置相同換股比例，以有效平衡各方股東利益。
具體來看，國泰君安換股吸收合并的定價基準日前60個交易日的A股及H股交易均價分別為13.98元/股、7.89港元/股，經除權除息調整后，交易均價分別為13.83元/股、7.73港元/股。海通證券的A股及H股交易均價分別為8.60元/股、3.61港元/股，經除權除息調整后，交易均價分別為8.57元/股、3.58港元/股。
綜上，國泰君安的A股換股價格為13.83元/股，海通證券的A股換股價格為8.57元/股，海通證券與國泰君安的換股比例為1:0.62，即每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。
同時，此次換股吸收合并將向符合條件的國泰君安異議股東提供收購請求權，向符合條件的海通證券異議股東提供現金選擇權。
國泰君安A股異議股東收購請求權價格為14.86元/股，H股異議股東收購請求權為8.54港元/股。海通證券A股異議股東現金選擇權價格為9.28元/股，H股異議股東現金選擇權價格為4.16港元/股。
在換股吸收合并基礎上，國泰君安擬向控股股東上海國有資產經營有限公司發行不超過100億元A股股票募集配套資金?？毓晒蓶|以每股凈資產定向增持國泰君安股份，高于停牌前股價，并承諾5年內不減持。
多項業務指標
將躍居行業第一
國泰君安、海通證券合并后，將在客戶基礎、服務能力及運營管理上全面躍升。
具體來看，合并后的新公司零售、機構和企業客戶規模將全面領先。按照2023年年報數據，兩家公司零售客戶數合計達3593萬戶、席位租賃凈收入達16億元、A股IPO（首發）保薦承銷數量達44家，均位居行業首位。在長三角、京津冀、珠三角等重點區域的網點達343家，躍居行業第一。
新公司多個主營業務也將躍至行業第一。財富管理業務方面，合并后的證券經紀、期貨經紀與兩融業務將躍居行業第一；投資銀行業務方面，科創板優勢顯著，IPO承銷規模及家數躍居行業第一。此外，國泰君安、海通證券合并后將有更集約、更高效的運營管理。截至今年6月末，兩家公司合并后總資產、凈資產分別為16195億元、3311億元，均位列行業第一，同時資產整體結構更為均衡，將顯著增強合并后公司的風險承載力、擴展資本運用空間、提升資本使用效率。
分析師看好
雙方估值提升
一位券商非銀分析師向編輯表示，此次兩家公司復牌時點超預期，看好雙方估值提升。估值的提升來自兩個方面，一是并購本身帶來的溢價，二是券商板塊本輪的反轉。
國泰君安、海通證券9月6日停牌以來，券商板塊整體上漲了47%。其中，中信證券漲59%，招商證券漲52%，華泰證券漲39%，廣發證券漲38%。
有業內人士認為，券商股估值正快速提升，國泰君安、海通證券復牌有望進一步推升板塊熱度。
國泰君安、海通證券的合并是2008年以來國際投行中最大的并購項目，涉及兩個上市地、7家境內外上市實體，是國際資本市場最復雜的收購合并案例之一。
本文僅供讀者參考，任何人不得將本文用于非法用途，由此產生的法律后果由使用者自負。如因文章侵權、圖片版權和其它問題請郵件聯系，我們會及時處理：tousu_ts@sina.com。
打開微信，點擊底部的“發現”
使用“"掃—掃"即可將網頁分享至好友
舉報郵箱: Jubao@dzmg.cn 投稿郵箱：Tougao@dzmg.cn
未經授權禁止建立鏡像，違者將依去追究法律責任
大眾商報(大眾商業報告)并非新聞媒體，不提供任何新聞采編等相關服務
Copyright ©2012-2023 dzmg.cn.All Rights Reserved
湘ICP備2023001087號-2